花旗发表研究报告，指Meta(META.US)次季业绩、第三季度指引在收入和盈利方面显着超预期，重要的是，花旗认为有关趋势可持续，因Meta投资於核心AI基础模型，货币化扩展至WhatsApp、Threads和商业AI等较新平台，并提升广告商的广告投资报酬率(ROAS)。花旗注意到，Meta超级智能实验室的投资正在增加，因此大幅提高了Meta明年资本支出和费用预测。鉴於Meta用户参与度和货币化的持续改善，花旗相信Meta在短、中、长期均具备多重增长催化剂。
花旗表示，Meta仍为其首选股票，重申「买入」评级，并将目标价从803美元上调至915美元，该目标价基於预测2026年GAAP市盈率28.5倍，隐含预测2026年EV/EBITDA约16倍。
花旗又关注Meta几方面的情况，包括其新成立超级智能实验室的产品路线图与投资回报率，认为有关投资回报可能需数年；2026年费用增长预计加速；2026年资本支出可能达960亿至1,060亿美元；持续的监管风险，其中，Meta面临的两项风险包括：(1)Meta的较低个人化广告(LPA)被欧盟认定不符《数码市场法》(DMA)，目前正上诉；(2)联邦贸易委员会(FTC)指控Meta通过收购Instagram和WhatsApp垄断「个人社交网络服务」市场的审判。(hc/da)~
阿思达克财经新闻
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